Op de Johannesburg Stock Exchange genoteerde EPP (JSE: EPP), Polen’s grootste retailverhuurder, gaf een positieve operationele marktupdate uit voordat het zijn gesloten periode op 1 juli 2021 inging. Het bedrijf meldde dat Polen de oorspronkelijke doelstellingen voor de uitrol van vaccinaties overtreft, een robuuste opleving van de detailhandel doormaakt en veelbelovende economische vooruitzichten heeft.

Met een van de laagste en consistent dalende COVID-19-infectiecijfers in de EU, een groeiend aantal gevaccineerde inwoners, entertainment en scholen die weer opengaan en sociale bijeenkomsten die worden hervat, keert Polen terug naar de normaliteit van vóór de pandemie. Dankzij een brede openstelling van bijna alle sectoren van de economie in de afgelopen weken kunnen Polen weer reizen, restaurants bezoeken, naar de bioscoop of een concert gaan, een wedstrijd bekijken in een stadion en zelfs, vanaf 26 juni, feesten in een nachtclub. Het opheffen van de meeste beperkingen is onder andere te danken aan de voortgang van het nationale vaccinatieprogramma. Op 17 juni waren in Polen al 26 miljoen doses COVID-19-vaccin toegediend en had 42% van de bevolking ten minste één injectie gekregen.

De vooruitzichten voor de Poolse economie zijn al even rooskleurig en Oxford Economics handhaaft zijn prognoses van een cumulatieve Poolse bbp-groei van meer dan 8% tegen het einde van 2022. Als op zes na grootste economie van de EU blijft Polen een van de meest stabiele en aantrekkelijke investeringsmarkten in Europa, en de steun van 172 miljard euro uit de EU-begroting en het Herstelfonds zou het land de komende jaren nog meer moeten stimuleren.

Tomasz Trzósło, CEO van EPP, zegt: “EPP is actief in een van de sterkste retailmarkten van Europa. We zijn blij met de voortdurende verbetering in Polen, zoals het dalende aantal nieuwe COVID-19 gevallen en het vergevorderde vaccinatieprogramma, evenals de toegenomen economische activiteit, bezoekersaantallen en omzet van huurders. Dit alles duidt op een snel herstel na de recente pandemiegolf en een stabiele toekomstige groei, waardoor we met voorzichtig optimisme vooruit kunnen kijken.“

Dit voorzichtige optimisme is nu ook zichtbaar in de detailhandel. Poolse shoppers kunnen weer genieten van bijna het volledige aanbod van winkelcentra, inclusief eten en drinken en entertainment – alleen de bowlingbanen moeten op 26 juni nog worden hervat. Onmiddellijk na het opheffen van de handelsbeperkingen op 4 mei stroomden de klanten terug naar de winkels van EPP en keerden ze snel terug naar hun sociale en economische levensstijl van voor de pandemie. Die sterke opleving in de detailhandel was ook te zien na elk van de vorige lockdown periodes in het land. Deze keer was het nog duidelijker te zien in de bezoekersaantallen en de verkoopresultaten.

Onlangs uitgevoerd marktonderzoek toont aan dat de Polen, in afwachting van de heropening van winkelcentra, hun bestedingen op een laag pitje hebben gezet en liever wachten met aankopen doen in winkels. Opnieuw werd hun voorkeur bevestigd voor de fysieke interactie van winkelen in de winkel, die niet kan worden vervangen door online aankopen. Het is duidelijk dat de Polen voor de fysieke detailhandel kiezen om hun boodschappen te doen. Dat is duidelijk te zien in de winkelcentra van EPP, waar de omzet van de huurders sneller blijft stijgen dan het aantal bezoekers en waar het winkelend publiek nu grotere boodschappen doet. In februari 2021 had de verkoop al 99% bereikt van het niveau van vóór de pandemie in februari 2020, ondanks een bezoekersaantal van 71%. In mei 2021 waren de verkopen 113% van het niveau van mei 2019 met een bezoekersaantal van 82%. De best presterende categorieën in mei 2021 qua omzet ten opzichte van mei 2020 waren mode & accessoires (+26%), huishoudelijke artikelen & apparaten (+21%) en speciale goederen (+9%). De consumptie in Polen wordt aangedreven door lage en dalende werkloosheidscijfers, consistent stijgende lonen en een groeiende koopkracht. De detailhandel zal naar verwachting snel blijven groeien – met 4,9% dit jaar en 3,3% in 2022. Verwacht wordt dat het land tegen 2030 een van de hoogste Europese groeicijfers zal hebben voor het inkomen van huishoudens en bijgevolg voor de consumentenbestedingen.

Detailhandelaren blijven ook een robuuste vraag tonen naar ruimte in de winkelportefeuille van EPP. Als gevolg hiervan blijft de bezettingsgraad sterk en stabiel op 95,5%. Nieuwe huurovereenkomsten zijn onder andere het debuut van een nieuwe conceptwinkel ‘HalfPrice by CCC’, opticien KODANO, ‘Big Star denims’ en ‘Sensi Hemp cosmetica’. Met name gastronomische huurders, die zwaar getroffen zijn door de pandemie, hebben onlangs ook nieuwe winkels geopend, zoals ‘Tigon Asian Cuisine’, ‘Soya Sushi’ of fastfoodrestaurant ‘Stacja Burgera’.

Bovendien is EPP trots op zijn innovatieve oplossingen. Het bedrijf gaat daarom door met het ontwikkelen van tools voor de detailhandel, zoals EPP Connect – een informatie- en gegevensuitwisselingsplatform dat het bedrijf in zijn winkelcentra heeft geïntroduceerd om huurders te ondersteunen. Geavanceerde software maakt de samenwerking tussen alle partijen eenvoudiger, sneller en efficiënter. Als verantwoordelijk bedrijf, dat gevoelig is voor sociale behoeften, geeft de Poolse verhuurder ook hoge prioriteit aan zijn benadering van maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) en aan een bredere ESG-strategie. EPP gaat momenteel door met tal van levensveranderende gemeenschapsinitiatieven en ondersteunt onderwijs, ecologie, gezondheid en zaken die relevant zijn voor lokale gemeenschappen en hun leden.

EPP zal de komende maanden zijn duidelijk vastgestelde doelen en goed onderbouwde strategie voortzetten, zich flexibel aanpassen aan de huidige situatie en veerkracht opbouwen voor de toekomstige uitdagingen.

“De strategische doelstelling van EPP om de leverage in het bedrijf te verminderen door een selecte groep activa van de hand te doen via rechtstreekse verkoop of verkoop in joint venture aan nieuwe langetermijngeoriënteerde partners blijft een aandachtspunt. We geloven dat er liquiditeit is in de Poolse markt, maar geduld en een periode van stabilisatie in de retailomgeving zijn nodig om deze strategie vooruit te helpen. Op dit moment kan EPP aan al zijn financiële behoeften voldoen en heeft het voldoende liquiditeit voor de komende periode,” bevestigt Tomasz Trzósło.

De algemene vergadering van aandeelhouders van EPP heeft vandaag de benoeming van Tomasz Trzósło tot CEO van de grootste eigenaar van winkelvastgoed in Polen goedgekeurd. De Raad van Bestuur van het bedrijf kondigde aan dat het Tomasz Trzósło in december 2019 zal voordragen voor deze functie.

– Ik wil onze aandeelhouders en de Raad van Bestuur bedanken voor het vertrouwen dat ze in mij hebben gesteld en voor de benoeming van mij tot CEO van zo’n dynamisch bedrijf. Het leiden van de leider van de Poolse winkelvastgoedmarkt is een verantwoordelijkheid en een uitdaging die ik met enthousiasme aanneem. We gaan een periode tegemoet die moeilijk zal zijn voor de detailhandel, daarom zal ik me de komende maanden richten op het zo goed mogelijk onderhouden van onze portefeuille door flexibel te zijn en ons bedrijf aan te passen aan de bestaande marktsituatie. Verder ben ik ervan overtuigd dat we, door gebruik te maken van de sterke punten van onze locaties en ons team, door ons te richten op het opbouwen van langdurige relaties met huurders en door te zorgen voor de veiligheid van het winkelend publiek en de werknemers van de huurders, weer terug zullen keren naar een pad van groei en verdere uitbreiding van ons portfolio – zegt Tomasz Trzósło, CEO van EPP.

Tomasz Trzósło is al meer dan 20 jaar actief op de Poolse en Europese vastgoedmarkt. Voordat hij bij EPP kwam, was hij Managing Director van JLL voor Polen en de CEE-regio, waar hij de activiteiten van het bedrijf in Polen beheerde en toezicht hield op de activiteiten van JLL in Tsjechië, Roemenië, Hongarije en Slowakije. Vanaf 2005 gaf hij leiding aan JLL’s Poolse capital markets team en tussen 2008 en 2013 gaf hij leiding aan het capital markets team in Centraal- en Oost-Europa. Tomasz is betrokken geweest bij talloze transacties in de hele MOE-regio, waaronder de verkoop van portefeuilles en vastgoed, het aantrekken van fondsen en schuldtransacties, en gestructureerde aandelentransacties. Hij heeft een sterke staat van dienst in het werken met alle takken van de vastgoedmarkt, waaronder de winkel-, kantoor-, industriële, hotel- en woningsector.

Tomasz heeft een mastergraad in financiële boekhouding en economie van de Economische Universiteit van Krakau en heeft een diploma in taxatie, taxatie van investeringen, vastgoedfinanciering en portefeuillebeheer van het Investment Property Forum in Londen.

Het op de JSE genoteerde EPP, de grootste retailverhuurder van Polen, heeft resultaten bekendgemaakt voor het jaar dat eindigde op 31 december 2019, met een winst uit uitkeerbare inkomsten die met 9,6% is gestegen en uitkeringen van EUR 11,62 cent per aandeel. De netto vastgoedinkomsten van EPP voor het jaar zijn met 3,8% gestegen tot EUR 148 mln, met uitkeerbare inkomsten van EUR 105,5 mln. Dit is het vierde achtereenvolgende jaar dat EPP aan zijn winstverwachting voldoet.

Belangrijk is dat EPP ook vooruitgang boekte met zijn belangrijke strategie van schuldafbouw, door zijnloan-to-value ratio met 1,9% te verlagen tot 50% met lage gemiddelde schuldkosten van 2,5%.
De sterke Poolse economie ondersteunde de positieve prestaties van EPP’s kwaliteitsportefeuille van dominante winkelcentra in welvarende steden met de grootste consumentenvraag en groeipotentieel. De detailhandelsverkopen in de EPP-portefeuille groeiden in 2019 met een gezonde 4,8%, ondanks het verbod op koopzondagen in Polen. De like-for-like nettohuuropbrengsten stegen met 3,3%, wat duidt op een goed beheerde portefeuille. In 2019 bezochten meer dan 110 miljoen mensen de winkelcentra van EPP.

Hadley Dean, CEO van EPP, schrijft de robuuste resultaten toe aan de aanzienlijke strategische vooruitgang die in de loop van het jaar is geboekt. Tot de hoogtepunten behoren het uitvoeren van EPP’s strategie voor het recyclen van activa, de succesvolle opening van het eerste winkelcentrum van het bedrijf in Warschau, het verbeteren van de activa, het ophalen van kapitaal voor een bedrag van ZAR 1,45 miljard en het verbreden van de aandeelhoudersbasis. Samen zorgde dit voor groei en verbetering van de kwaliteit van EPP’s retailassets, versterkte het de balans en verstevigde het de leidende marktpositie.

Met de toevoeging van 200.000 m2 bruto verhuurbaar vloeroppervlak (BVO) aan de EPP portefeuille gedurende het jaar, waaronder vier M1 objecten met een transactiewaarde van EUR 224 mln, bezit EPP nu een kwaliteitsportefeuille van 25 winkelcentra, aangevuld met zes hoogwaardige kantoorobjecten en de iconische ontwikkelingslocatie Towarowa 22 in Warschau. De portefeuille van EPP beslaat een miljoen vierkante meter verhuurbare commerciële ruimte in Polen en de leegstand blijft onder de 1%, wat de dominantie van de portefeuille onderstreept.

In lijn met zijn kapitaalallocatiestrategie om kantoorvastgoed te hergebruiken voor winkelmogelijkheden, verkocht EPP een belang van 70% in drie kantoorvastgoedobjecten met een brutovermogenswaarde van EUR 188,3 miljoen aan het private equity-fonds Henderson Park, waarmee het een joint venture is aangegaan.

In de loop van het jaar zette het bedrijf met succes zijn eerste stap op de lucratieve retailmarkt van Warschau met de opening van het vlaggenschip winkelcentrum Galeria Młociny, dat voor 70% in handen is van EPP, in mei 2019. Het modernste winkelcentrum in Polen heeft 75.000 m² winkelruimte, meer dan 220 winkels, 40 restaurants en de eerste Primark-winkel in Polen.

Vooruitkijkend legt Hadley Dean uit dat de groei van EPP in 2020 zal komen van de derde tranche van de acquisitie van de M1-portefeuille, die vier retailcentrales omvat van samen 111.100 m2 BVO met een brutovermogenswaarde van EUR 111,5 miljoen. De huurinkomsten zullen ook een impuls krijgen door het eerste volledige jaar dat Galeria Młociny actief is.

In een reactie op de plannen van EPP voor 2020 zegt Hadley Dean, wiens ambtstermijn afloopt en die naar verwachting in mei 2020 de teugels zal overdragen aan Tomasz Trzósło: “EPP is klaar om zijn recente acquisities soepel in de portefeuille te integreren, waarde te blijven toevoegen door middel van vermogensbeheer en verder te gaan met zijn strategie voor het recyclen van activa. EPP is goed gepositioneerd om de best mogelijke rendementen voor aandeelhouders te leveren door consumenten unieke winkelervaringen en huurders aantrekkelijke ruimte te bieden, ondersteund door de aantrekkelijke Poolse macro-economie en gunstige fundamentals voor vastgoed.“

JSE genoteerde EPP, Polen’s grootste retail verhuurder, heeft vandaag tussentijdse resultaten bekendgemaakt voor de zes maanden eindigend op juni 2019 met een winst uit uitkeerbare inkomsten die 9% is gestegen en uitkeringen van EUR 5,8 cent per aandeel, in lijn met de markt guidance.

Belangrijk is dat het bedrijf de loan-to-value ratio met 2,1% heeft verlaagd tot 49,8%. Het nettobedrijfsresultaat over de periode steeg met 8,5% tot EUR 72 miljoen met een uitkeerbaar inkomen van EUR 52,7 miljoen. Met de toevoeging van vijf winkelobjecten aan de portefeuille van EPP is het gemiddelde bruto verhuurbaar vloeroppervlak (BVO) per object nu bijna 40.000 m2, wat de schaal en dominantie van de activabasis aangeeft.

Hadley Dean, CEO van EPP, schrijft de solide resultaten toe aan de aanzienlijke strategische winst die in de verslagperiode is geboekt, met name de groei en verbetering van de kwaliteit van de winkelportefeuille van EPP, de verkoop van kantoorvastgoed, de uitvoering van de strategie voor kapitaalrecycling en de versterking van de balans.

EPP verwierf met succes de tweede tranche van de M1 portefeuille voor EUR 224 miljoen, waarmee het zijn winkelportefeuille uitbreidde met 141.000 m2 BVO [GLA] en zijn winkelnetwerk uitbreidde naar Radom, Bytom, Częstochowa en Poznań. De vier grote winkelcentra van de tranche profiteren allemaal van marktdominantie, sterke fundamentals en opwaarts potentieel. De overname werd gedeeltelijk gefinancierd door een overtekende kapitaalverhoging van 1,45 miljard ZAR in april 2019.
In mei 2019 opende het vlaggenschip Galeria Młociny, voor 70% eigendom van EPP. Het 85.000 m² grote centrum ligt in het hart van een vervoersknooppunt dat elk jaar 24 miljoen forenzen bedient. Galeria Młociny is de eerste stap van EPP op de lucratieve winkelmarkt van Warschau. Het moderne winkelcentrum heeft veel nieuwe en spannende winkel- en restaurantmerken, waaronder de eerste Primark-winkel in Polen.

EPP vormde in juni 2019 ook een joint venture met Henderson Park, het pan-Europese private equity-vastgoedplatform, door een belang van 70% in drie kantoorprojecten in Poznań, Łódź en Krakau aan Henderson Park te verkopen. EPP behoudt een belang van 30% in de activa en is verantwoordelijk voor het beheer van de activa en het vastgoed van de kantoren. De deal zorgt ervoor dat EPP verder wordt gerecycled van kantoren naar winkels, en een deel van de verkoopopbrengst is gebruikt om de schuld te verminderen.

Met vijf nieuwe objecten en 220.000 m2 BVO die in de verslagperiode aan de winkelportefeuille zijn toegevoegd, heeft EPP nu een kwaliteitsportefeuille van 24 winkelcentra met een totale BVO van 900.000 m2 aangevuld met zes hoogwaardige kantoorobjecten met een totale BVO van 147.000 m2 en de historische gemengde bouwlocatie Towarowa 22 in Warschau. De leegstand in de detailhandel blijft met minder dan 1% erg laag.

De goede prestaties van EPP’s kwaliteitsportefeuille van dominante winkelcentra in sterke verzorgingsgebieden worden ondersteund door de robuuste Poolse economie, met winkelbestedingen die worden gestimuleerd door de lage werkloosheid en het hoge besteedbare inkomen.

Dean: “Ondanks het verbod op koopzondagen in Polen, en zoals verwacht, hebben de gewoonten van de consumenten zich aangepast aan de verandering en EPP’s bezoekersaantallen stegen met 2%, maar wat nog belangrijker is, de detailhandelsverkopen in de portefeuille van EPP stegen met 6%.“

Vooruitkijkend legt Dean uit: “Onze focus ligt op het integreren van de recente acquisities in de portefeuille, het onderzoeken van mogelijkheden voor waardeverhogend vermogensbeheer en het blijven recyclen van activa. Aangedreven door de aantrekkelijke Poolse macro-economie, gunstige vastgoedfundamentals en sterke vooruitzichten, ligt EPP op koers om zijn vooruitzichten van een gelijkblijvende of betere uitkering per aandeel over het hele jaar waar te maken.“

Polen’s toonaangevende retail verhuurder, EPP, kondigde vandaag recordresultaten aan voor zijn financiële jaar eindigend op 31 december 2018. Het aan de JSE genoteerde bedrijf kondigde een uitkeerbare winst aan van EUR 96 miljoen, een stijging van 26% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf kondigde ook een dividend aan van EUR 11,60 cent, een stijging van 6,7% ten opzichte van 2017. De totale activa van het bedrijf bedragen nu EUR 2,5 miljard, een stijging van 27% in de loop van het jaar.

EPP is de grootste eigenaar van winkelvastgoed gemeten naar BVO. Het bedrijf voegde in 2018 verschillende nieuwe panden toe aan zijn portefeuille, waardoor 54% van de totale ruimte nu 684.000m2 bedraagt, met een leegstand van minder dan 1%.

“EPP heeft drie opeenvolgende jaren van groei gekend. Op dit moment bezoeken jaarlijks 100 miljoen mensen onze winkelcentra en we kijken ernaar uit om dat aantal in 2019 nog verder te zien groeien,” aldus Hadley Dean, CEO van EPP. “Ons eerste grote project voor 2019 is de opening van Galeria Mlociny, ons vlaggenschip in Warschau.“

Galeria Mlociny voegt 84.400m2 kwaliteitswinkel toe aan de portefeuille van EPP. Het is strategisch gelegen in het welvarende noorden van Warschau aan de metrolijn met jaarlijks 24 miljoen passagiers. Het winkelcentrum ligt naast een park-and-ride-voorziening voor meer dan duizend auto’s en een knooppunt voor bussen en trams.